Математическое моделирование и информатика

Скоринг как модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг

М. А. Пьянков, П. М. Симонов

Пермский государственный национальный исследовательский университет

Аннотация: Данная модель позволяет не только сформировать оптимальный портфель ценных бумаг, но и осуществлять мониторинг в связи с изменением конъюнктуры фондового рынка. Модель основана на модели скоринга. Скоринг представляет собой процесс оценивания, построения рейтинга и выделения рейтинговых классов некоторых объектов в пределах однородной группы на основе расчета комплексного оценочного показателя для каждого объекта, с учетом количественных и качественных факторов, влияющих на качество объекта, и значимости данных факторов для лиц, принимающих решения. Предполагаемая модель скоринга обеспечивает комплексный учет факторов, прямо и косвенно влияющих на привлекательность ценной бумаги, в том числе ликвидности и фундаментальных показателей деятельности эмитентов. На примере российского фондового рынка сформированы оптимальные портфели ценных бумаг на основе моделей Марковица, Шарпа, Эстрады, Недосекина с нечеткой постановкой задачи и модели скоринга Синявской, и проведен сравнительный анализ портфелей.

Ключевые слова: скоринг, модель, доходность, риски, ликвидность, российский фондовый рынок, агрегированный показатель, портфель ценных бумаг.

УДК: 517.86

Поступила в редакцию: 10.12.2015

Реферативные базы данных:

•